国际炒期代理;顶背离

顶背离是指价格或指数立异高时而DIF目标却未同时立异高的现象。

 顶背离又被称为空头背离，是空头力量聚集的过程，预示着市场可能已经见顶，空头随时会策动下跌攻势。顶背离是顶部反转信号。不外，在实战运用中，顶背离更好能得到其他手艺的彼此验证，好比在发作背离时，价格或指数同时向下跌破趋向线或10日挪动均匀线。

顶背离波段操做第一卖点

DIF目标与价格发作顶背离后的第一卖点，如下图4-23所示。

图4-23DIF顶背离波段操做第一卖点

 从图4-23中我们看到，在上涨趋向中，价格不竭创出新高，DIF起初也跟从价格同步向上运行，DIF像“影子”一样紧盯价格。目标在0轴之上不竭创出新高，当进入高档区时，DIF目标对上涨力量的削弱起头变得敏感起来。当价格颠末一次回调后再立异高时，目标并未同时创出新高，那时就发作了顶背离现象。那预示着那里极可能是多头最初一波拉升。在图顶用两条曲线别离毗连价格与目标的两个相邻的波峰，我们看到，价格的后一个波峰高于前一个波峰，目标的后一个波峰低于前一个波峰，两条曲线呈现了明显的背离。国际炒期开户

 在DIF发作顶背离后，当目标值小于前一日目标值时是拐头卖点。顶背离凡是发作在上升鞭策浪末端的第5浪，顶背离暗示中短期内极有可能转势，是顶部反转信

号。在操做中，顶背离卖出后，价格应该会很快跌破上升趋向线，确认顶背离的构成。

顶背离波段操做应用在个股六合源（600665）中，如下图4-24所示。

图4-24六合源（600665）顶背离波段操做第一卖点

 从上图能够看出，在上涨趋向中，该股价格从低位一路上行，DIF目标也同步从空方打破0轴进入多头市场。目标在0轴之上不竭创出新高，DIF像“影子”一样紧盯价格。当目标进入高档区时，DIF目标对上涨力量的衰减起头变得敏感起来。当价格颠末一次回调后，在2009年12月8日再次创出新高7．94元，但同时目标并未创出新高，那时发作了顶背离。并且那一天放出了巨量，同时走出了一个“射击之星”的见顶K线形态。投资者在那时就应该想到，那里极可能是多头最初的一次上攻，反转的可能性在增大。,恒指国际期货开户

 从图中也能够看出，价格趋向线与目标趋向线也发作了背离。在2009年12月11日，DIF目标值为0．17小于前一日的目标值0．19，表白DIF背离后拐头向下，那是目标下跌的起头，此为波段操做第一卖点。

 在卖出后的几天内，股价放量跌破10日均线，卖点很快得到了确认，持续的四根阴线并跌破MA10颁布发表多头的末结。事实证了然，顶背离是最初一波拉升，卖出之后，DIF目标也很快跌破了0轴，进入了以空头为主导的市场。尔后，DIF不断运行在0轴之下，股价一路震荡向下。,原油国际期货开户

 在实战中，需要控造好仓位，即便是一个高胜利率的卖点也可能会有失误。背离发作在多方时，会有两种走势，一种是回调，另一种是转势。关于回调，力度可大可小，若是碰到小概率的回调，回调之后又重回到上升趋向之中，那只要在极强势的市场中才会发作，那时能够适量再回补一些仓位，做足上涨行情。,逸富国际开户

 必然要等顶背离走出来，再停止操做。为了增加离场的可靠性，我们下面将介绍顶背离波段操做的另一个卖点。

顶背离波段操做第二卖点

DIF目标与价格发作顶背离后的第二卖点，如下图4-25所示。

图4-25DIF顶背离波段操做第二卖点

 从上图我们能够看到，DIF顶背离波段操做的第二卖点，是在DIF目标线打破前期回调波谷的低点时产生的。DIF目标在立异高时会产生第一个波峰；随后呈现一个回抽，那时会构成一个波谷；之后目标再次上升，价格在上涨时创出新高，而目标不再立异高；之后目标拐头向下，那里构成第二个波峰，目标值向下拐头是前面讲到的第一卖点；当目标向下打破前期波谷时，为第二卖点。

 第二卖点较第一卖点更靠后，位置更低，但比第一卖点更为可靠。因为在多头力量强劲的市场中，顶背离后目标拐头的第一卖点有失误的可能，目标可能在拐头之后没有几日便又重回涨势，那种情况也要考虑到。第二卖点是对第一卖点的庇护，如许在必然水平上能够避免踏空。若是在第一卖点之后又触发第二卖点，那么,期货交易开户

第一卖点卖在了高位，那是一次准确的操做，呈现第二卖点是对第一卖点确实认，那时能够再出掉余下的部门筹码；若是在第一卖点之后，股价又从头回到涨势，那么手中还有的筹码也不会失去有利位置，在DIF目标打破前高时能够再恰当回补一些在第一卖点出掉的仓位。能够看出，仓位办理在离场中同样重要，“会买的是门徒，会卖的是师傅！”

 第一卖点是在顶部反转可能性较大的位置预先获利告终一部门利润。第二卖点凡是是行情的快速杀跌点，它是对第一卖点确实认。在A股市场中，股票的涨跌遍及表示出一种规律，从涨与跌的相对速度来看，涨的比力慢而跌的比力快！因而，要想保住更多的利润，必然要研究好卖点。

在个股泰达股价（000625）中的应用，如下图4-26所示。

图4-26泰达股份（000625）顶背离第二卖点

 从上图能够看到，DIF目标更高波峰后面的次高波峰，是背离发作的区域。该股在2009年12月1日创下新高9．48元，而其时目标并未创出新高。之后DIF起头向下运行，那是顶背离后的拐头，是第一卖点。随后目标进一步向下运行，在12月15日DIF跌破前期低点，那时产生第二卖点。

 从图中能够看出，第二卖点比第一卖点的位置要低，固然卖出价格不如第一卖点高，但该股下跌的可能性更大了。该股在第二卖点后，呈现了狂跌，证了然第二卖点对下跌趋向确实认。并且，在后面的反弹中，股价也没能超越第二卖点的位置，所以说，第二卖点是一个有效的卖点和压力位。

 在强劲的多头市场中，会呈现顶背离后还有顶背离的情况，那时就能看出第一卖点的激进性和第二卖点的稳健性。第二卖点对第一卖点的庇护和可靠性可通过下面苏常柴（000570）中的应用实例来申明，如下图4-27所示。

图4-27苏常柴（000570）二次顶背离波段第二卖点

 从上图能够看到，该股前期的上涨是一个极强的大牛市，DIF目标在多方高档运行了很长时间。该股在2009年10月27日创下新高17．41元，在图中A点处发作了第一次顶背离，那时会有拐头的第一卖点，对应的价格是A’15．48元。但价格并没有下跌，反而又上涨了一波，若是在那个价位卖出，会有踏空风险。那时若选择卖出，则应出手少量筹码，在高位先庇护一部门利润，用余下的筹码跟踪趋向。

 随后，在11月17日该股继续创出新高收盘价17．7元，DIF目标产生了第二次顶背离，在图顶用B暗示，那时也有对应的又一个拐头卖点是B’16．97元。之后目标打破前期低点，产生了第二卖点，对应的买出价格是C’16．99元。我们看到，A’处的第一卖点有踏空的风险，在那里卖出要踏空后面16%摆布的上涨，若是操做不妥就有逃高回补的可能。而B’处是同样的拐头卖点，也有和A’一样的风险，固然随后没有发作。打破前低的C处的卖点C’16．99元不只比A’15．48元的价位要好，并且更可靠，那里再上涨的可能性已经很小。

 因而，在顶背离中，波段第二卖点要比第一卖点更合理。投资者能够通过控造仓位，在第一卖点产生时停止庇护性离场少部门筹码，在第二卖点发作时再卖出大部门筹码。

到此我们已经介绍了DIF背离运用的波段操做办法和买卖点。

综合运用

 DIF多空买卖点与背离第二买卖点，是经常用到的两种稳健的波段操做办法，下面我们来看一个综合运用的实例。还以上面操做的个股苏常柴（000570）为例，如下图4-28所示，我们来看一下，运用DIF多空办法与背离办法判断的买点别离在哪个位置？

图4-28苏常柴（000570）DIF波段操做综合运用图一

 我们把DIF打破前高着为买入根据，把DIF打破0轴做为更有效的买入根据；把DIF跌破前低做为卖出根据，把DIF跌破0轴做为更有效的卖出根据。

 从图4-28能够看出，该股在0轴之下构成了两次底背离，别离标注为位置A与B，两次底背离申明下跌动能强大。该股于2008年11月3日创出新低1．48元，在第二次底背离之后，DIF打破前期波峰，产生了前面讲到的背离第二买点，在图顶用C暗示，对应的价格是C’1．87元。随后DIF打破0轴，是更为可靠的买点，在图顶用D暗示，对应的价格是D’2．07元。

该股在2008年12月31日跌破了0轴，那是无前提的卖出点，那时两次买入的仓

位都应该离场。在图顶用E暗示，对应的价位是E’2．13元。在那之后，股价并没有进一步下跌，而是又从头回到0轴之上，那时我们不克不及再贸然买入，因为，那里有构成二次跌破0轴的可能。曲到DIF再次打破前期波峰时，图中F位置，能够看做市场中多头再次占据主导地位，那时应该对前期清仓的仓位停止回补，对应的价格是F’2．71元。通过那一回合，固然卖出后股价又重回涨势，看上去仿佛跌破0轴时没需要离场，但我们做的是大要率的事。当DIF由高位向下跌破0轴时，在10次中可能有8次是回不来的并且后面可能还有很深的跌幅。我们对峙“小亏大赚”以及“做大要率”的原则，所以从持久来看，DIF跌破0轴离场是合理的操做。

 尔后该股不断在0轴之上一般地上涨，那时应以持股为主，曲到2009年5月，DIF在高档区呈现了一次背离卖点，如图4-29所示。

 从图4-29能够看到，DIF呈现了一次顶背离，那时有见顶的可能，在5月12日，DIF跌破前期波谷的低点，在图顶用G暗示，对应的价格是G’4．71元，在卖出后，价格没有进一步下跌，DIF目标却明显回落，那申明该股相当强势，目标颠末频频在高位运行有调整的需要，那时的操做应该以价格为主，在5月26日，该股再次立异高，那时应该回补前期离场的仓位，继续跟踪趋向，对应的价格是H’5．48元。

 尔后DIF仍然维持在高位运行，那申明多头十分强，继续以持股为主。曲到2009年11月份，该股再次呈现背离，如图4-30所示。

图4-29苏常柴（000570）DIF波段操做综合运用图二

图4-30苏常柴（000570）DIF波段操做综合运用图三

 那也是在前面图4-27中曾经讲到过的，DIF在图中I、J两处发作了两次顶背离，当DIF跌破前低时是卖点，在图顶用K暗示，对应的价格是K’16．99元；之后DIF进一步向下，跌破了0轴，在图顶用L暗示，那时应该清掉全数仓位，对应的价格是L’15．21元。

 综上所述的图4-28至图4-30三幅图是对个股苏常柴（000570）运用DIF波段操做的详解，我们把所有的买卖点停止总结，如表4-2所示：

表4-2苏常柴（000570）两种波段操做办法对照表

 从表4-2能够看出，DIF跌破0轴是两种办法配合的无前提卖出点，它是更高优先级的卖点。从2008年11月13日到2009年12月4日，总共1年多一点的时间里，用背离办法共获得总利润达736．36%，用打破0轴办法获得总利润达606．76%。背离办法比打破0轴办法获利高，那是因为，前者的买卖点较后者要提早，但后者是更可靠的操做办法。

我们把前面三幅图的所有买点与卖点综合到一幅图中如下图4-31所示。

图4-31苏常柴（000570）DIF波段操做综合运用图四

 从图4-31能够看出，在L位置最初卖出之后，该股价格更低跌到了12元附近，用DIF波段操做法更大可能地抓到了拉升的次要波段，准确地判断了头部，而且可以及时保住利润回避下跌。

 DIF背离后的拐头卖点，即背离卖点一，在那个大波段中，呈现过良多次，正像我们讲的，背离第二卖点较第一卖点更可靠；而DIF打破0轴卖点比背离的第二卖点更有效，但卖出位置不如背离的卖出位置好。

 从买点来看，底背离后的拐头买点（第一买点），底背离后的打破买点（第二买点），打破0轴买点，三者的位置凡是是按序进步的，后者是对前者确实认，暗示趋向向上的可能性在不竭增大。从卖点来看，顶背离后的拐头卖点（第一卖点），顶背离后的打破卖点（第二卖点），打破0轴卖点，三者的位置凡是是按序降低的，后者是对前者确实认，暗示趋向向下的可能性在不竭增大。

最初来看一个底背离打破买点与趋向线卖点综合运用的例子，如下图4-32所

示。

图4-32福建高速（600033）波段操做综合运用

 由上图能够看出，福建高速（600033）在2009年9月29日创下更低价5．53元，同时DIF目标未立异低，在图中A处发作了底背离。之后，运用底背离拐头买入法，在10月9日以5．87元介入，那是第一买点，然后跟着DIF进一步向上运行，当其打破前期高点时产生第二买点，在图顶用B暗示，对应的价格是B’5．92元。在底部建仓后，该股DIF目标线在0轴附近略微调整了一次，随后马上策动了一波强劲的拉升。我们将图中DIF线的波谷相连，画出一个上升趋向线，该股在12月17日向下跌破趋向线，构成了打破趋向线卖点，在图顶用C暗示，对应的价格是C’6．73元。

 从上面的阐发能够看出，两次买点A、B用了配合的一个卖点C，我们将波段操做数据统计在表4-3中，从表中能够看出，第一买点的盈利是14．65%，第二买点的盈利是13．68%，因为第一买点与第二买点比拟位置较低所以盈利较多。两个买点的均匀盈利是14．17%。

表4-3福建高速（600033）波段操做统计表

当股票由高位第一次跌破0轴后，若马上又回到0轴之上，申明多头行情还没有完毕，那时往往会有最初一波拉升，一般发作在第5上升浪或反弹的B浪。

 当该股在2010年1月6日从头回到0轴之上时，再次买入，在图4-32中，用D暗示，对应的价格是D’6．73元。很碰巧与第一波操做中的卖点价格正好相等。买入后，该股再次创出新高，但细心的投资者会发现，DIF已经呈现了背离情况。从图中能够看出，价格连创了三次新高，但DIF目标的波峰一个比一个低，那申明上涨的动能在逐波削弱，预示着头部起头构成。我们将DIF目标线的波谷相连构成一个上升趋向线，期待下破趋向线的卖出信号呈现。最初，该股末于在3月17日跌破上升趋向线，在图顶用E暗示，对应的价格是E’7．63元。

 E’是位置更佳、最合理的出场点，在卖出之后，该股在卖出价位附近支持了一段时间，然后呈现狂跌，DIF也向下打破0轴，进入空头市场。那一波操做从D’到E’点共获利13．37%，见表4-3。

 通过上面阐发，能够看出，DIF底背离买入与趋向线卖出相连系能更大限度地抓到一波中期上涨行情，回避调整行情，在每个波段的顶部拐头位置都能先退出不雅望，若是趋向继续就再“上车”，不然就庇护好利润，继续期待时机的呈现。

在实战中运用背离时要留意以下几点：

 （1）有时背离其实不很严酷，好比，价格可能在前低处停行，将立异低而未立异低，而目标已经较前一个立异低的波谷向上进步了良多，那种图形也是背离。关于不很严酷的形态，运用纯熟后，能够觉得到它的神似，不拘泥于形，那是运用目标的境界的一种提拔。

（2）背离的周期越大越有效，后面上涨的力量越强，上涨的空间越大。

 （3）背离后面还可能再次发作背离，在强势中背离可能达三次或四次之多，那是因为趋向的级别大于了操做的周期，那时要共同趋向线等其他办法一路应用。

 （4）合理控造仓位并设置行损单，我们介绍的几个DIF的买点，他们的效用各不不异，投资者需要通过实战找到合适本身交易系统的高效用买点，并按照各买点的效用分配差别的仓位。行损是颠末一再强调的原则，它是我们投资的庇护伞，必然要加以重视。