国际期货;怀尔徳商品选择指数

怀尔德商品选择指数出格适用于那些传统的机械性交易系统■在那种系统 中往往可以用信号表白趋向的起头，却无法预示出趋向的数量大小"怀尔德按 照指向性变更和颠簸率來阐发价格变更门他发现,颠簸率老是为指向性变更所 陪伴着勿而指向性变更不老是为颠簸率所陪伴二f 1)国际期货

某种商晶的选择指数是基丁以下根底得出的：(门怀尔徳的指向性变更的平 均指数品级；(？)通过】4天均匀实在价格范畴来衡戢的颠簸率；(3)以美圆为单 位的包管金要求；(心以美圆为单元的佣金。若是一种商品的指向性变更的均匀 指数的品级和颠簸率越高■那么它的选择指数值也就越高。同样,若是一种商品 需雯的包管金越低，它的选择指数值就越高。让我们从怀尔德的指向性变更的 均匀指数品级起头本部门的讨论。

指向性变更

怀尔徳將指向性变更(directional niovement, DM)定义为当天交易价格范畴

[1 : WjldiT, \ew( \trirepts p. ] 1 1- 超越前一天交易价格范国的更大部门。在上升的变更情况下，指向性变更是正 的,暗示今天更高价格与昨夭更高价格之间的差额 相反•时干下降的变更情 况，指向性变更是負的•暗示今天的更低价格与今天更低价格之同的差额门,国际期货平台关于•一个外部范兩变革日（cnnsick range tby）来说*当天的价格范畴包罗并 超越了今天的价格范畴，也就是说’同时呈现了正的和负的指向性变革'怀尔德 将那种指向性变更定义为正负娈动中的更大部门。而在內部范国变革日仃网血 range day）、当天的价格范囤包罗在今天的价格范畴之内,指向性变更被设定为 0,

当商品价将上限跛锁定,指向性变更是正的，暗示的是上限锁定的价格勻昨 天的更高价格之间的差额。同样■当价格破锁定下限-指向性变更就是负的-表 小的是今天的更低价格扁下限锁定的价格之间的差额。负的指向性变更只是向 下的价格变更的一种描述:不要将它当成一个负的数字，而要把它看做一个为了 计算目标的绝对值「

指向性目标

接着.怀尔徳将某一天的指向性变更数字除以讨天的实在价格范畴.从而获 得了当天的指向性指^（directional indicator,DI）D实在价格范畴是一个正的数 宇■它代表『以下3种器额中的更大値：（！）当天更高价格与更低价格之间的差 额"）当天最鬲价格与今天收盘价榕之间的签额；（3今天收盘价格与今天更低 价格之间的差额・,国际期货软件

我们将过去14天的疋指向性变更加总后除以同"期间的实在价格范闱，就 得到了讨去】t天的正指向性目标口同样•若是将过去14天的負指向性变更的 绝对值加总站除以同…期间的实在价格范虱就得到了过去14天的负指向性指 标j,恒指期货常向性变更帕均匀指数品级

指向性变更净值足11天的正负指向性目标之间的差额 如杲把那个差额 除以那1 1天的正负指向性目标之和’就得出了指向性变更指数（directional movement index, DX）,计算公式如下:

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指向性变更的均匀指数（ADX）是14天的指向性变更指数的均匀値乜指向

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期货交易若资金办理鸞略

性变更的均匀指数品级(ADXR)是当天的ALJX与14天前的ADX的均匀值. 计算公式如下：

当天的ADX- 14天前的ADXADXR = &    ,原油期货

商品选择指数(CSI)的数学表达式如下:

CSUADXRXAgX 鼻 X100

此中，ADXR =指向性变更的均匀指数品级；

ATR” =14天的实在价格范畴；

V=实在价格范畴每个单元变更的货币价值； 皿=包管金要求的货币价值的平方根； 每个交易的佣金的货币价值。

以下那个例子将有助于阐明那个公式。我们再次假设交易者正在对原油. 德国马克和糖的交易时机停止评佔口在表乩2中我们列示了 ADXRJ4天的 ATIJV和何的详细的值•并假定那三种商品的佣金别离都是50美圆。

请留意，德国马克的指数値是更高的‘次要因为其指向性变更的指数品级高 且包管金要求是中等适度於h原油的指向性变更的指数品级低而包管金要求却 高，那两者対于其选择指数都有背面的影响□糖的包管金要求更低，但是颠簸率 也低，所以它的指数値居中。