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信管家;外汇平台的ECN,STP,MM交易模式分别代表什么

jk520 2021-03-17 676


在我们交易员选择平台过程中,总会遇到一些平台宣称ECN模式或者STP模式,还有一些平台会直接说我们就是MM模式,如果按照英国和澳大利亚的监管牌照级别来说,监管等级最高的牌照级别是MM牌照,在就是STP,ECN模式,除此之外当然在国际上还有其他称呼的方式,在这里我们先说国内的称呼方式,一般平台宣称STP,ECN模式会对交易者说交易订单直达国际流通市场,也就是银行间市场,但事实是如此吗?我们先来看看这几种模式的区别

关于在线外汇交易平台分主要分为两种:

有处理平台模式(DD)

无处理平台模式(NDD)

有处理平台模式(DD)的又叫做市商(MM)模式,

无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP,

DD类的外汇交易平台,又称MM,即做市商,通常有一个有交易员平台或处理平台用来处理订单,并把点差类型设为固定。

DD或做市商通过点差来盈利,并在需要的时候与客户持相反的方向交易。

NDD类的外汇交易平台分为两类,一类是STP,另一类是ECN+STP。

STP类的外汇交易平台,客户的订单被直接发送至银行,这些流动性提供商能够在直接在银行间外汇交易市场中进行交易,

ECN外汇交易平台为各参与者提供一个市场,在这市场里各参与者(银行、零售外汇交易者、对冲基金、经纪商等)通过把各自已具有竞争性买进或卖出的报价发送到ECN系统中,相互之间成为对家做交易,所有交易的订单实时的会有相反操作方向的一方与之匹配。

真正的ECN交易平台,经纪商必然会在一个数据窗口里展示市场深度DOM,正规的ECN平台开户,需要功过严格的协议和身份认证,并且需要资金进行第三方监管,同时杠杆比例不会很高,一般不会超过20倍。

外汇交易平台的盈利模式:ECN交易平台上的点差都是浮动的几种经纪商中,只有ECN经纪商向交易者收手续费,这也是ECN经纪商唯一的盈利方式,因为ECN经纪商不通过点差盈利,混合的STP模式:DD+NDD很多STP经纪商用的是混合的STP模式。

STP经纪商都会与银行签订商业合同,这个合同中规定了银行所能接受的最小交易规模, 一般来说规模大一些的订单(通常≥0.1手)STP经纪商会将订单直接发送银行。 

小交易额订单(一般≤ 0.1手)是不被银行接受的,所以不会被交易平台直接纪商怎么处理这种订单呢?他们这时就采取DD处理平台的模式,进行平台内部对冲。

DD/MM类的经纪商是最鲜明的,既通过点差盈利,也依靠交易者的亏损盈利,因为经纪商可以做市,——这就是我们用通俗的称呼所称的“对赌模式”

做市商模式

所谓拥有对赌模式分为两种形式:

第一种,是完全对赌平台(黑平台)交易者资金完全没有流通进入国际资本市场,而是在平台内部资金池消化,

第二种,拥有STP和MM/DD两种平台,称为半对赌平台,他们往往有大的实力背景,也有接入银行市场的端口,有专业的交易员在面对客户的询价,他们把客户分为两类,

一类是没有经验的小资本交易者,他们把这些客户直接列入对赌系统,

二类客户是大资本客户,如果客户长期的交易明显亏损,他们就切入对赌下单,如果客户的订单长期盈利,他们就发送至银行间外汇交易市场处理,做市商的透明度由公司内部制定的规则决定,但对于客户的迷你交易账户来说,百分百被分入对赌资金池系统的。

在目前绝大多数的经纪商都同时拥有对赌通道和银行通道,对于拥有两种通道的经纪商来说,不能稳定盈利的帐户进对赌通道,能稳定盈利的帐户进银行通道,既然都拥有对赌平台,那么怎样评价经纪商的好坏呢?

看经纪商是否频繁使用后台控制客户交易,例如滑点,卡盘,在数据公布时是否会故意拖延行情(多平台对比),在就是出入金速度如何,有实力的平台是不怕客户盈利的,客户的出金他们会很快审核,而没有实力的平台经常会拖延出金时间

经纪商模式总结

DD/MM交易平台

● 大部分为固定点差

● 客户交易相反方向交易成本提高

● 报价不实时,订单执行时间由经纪商决定

NDD( STP)交易平台

● 大部分为浮动点差

● 仅是将交易者与流通量提供者联系在一起的纽带

● 价格来自流通量提供者

● 订单自动执行,不用重新报价

NDD (STP+ECN)交易平台

● 浮动点差或手续费

● 将交易者与流通量提供者和其他参与者联系在一起的纽带

● 价格来自流通量提供者和ECN参与者

● 订单自动执行,不用重新报价

●展示市场深度DOM和流动性信息

关于平台的选择,喜欢日内交易的交易者或剥头皮的短线交易者,应该现在达成或手续费成本较低的平台,这样交易次数越多越能节省成本,对于中长线交易者来说点差大小并不太重要,首先看重的是平台安全稳定性。信管家软件第三方出入金,交易成本10美金能够快速获利,交易时间随时出入金,出入金及时,另有多年实战老师在线指导.信管家软件自动出入金。信管家可以交易的期货品种有:香港恒生指数、德指期货、美原油、美黄

金融巨兽

对于目前市场上的交易者,如果只有几千美元选择MM经纪商也是不错的选择因为小的资金在MM平台可能更容易获得点差优势,因为你的对手是哪些95%的亏损账户,交易账户几万美元选择STP平台,混合的资金池可以让你的订单更好的被优化,至于几十万美元的交易账户选择ECN交易,目前市场是交易者买入订单发送到经纪商,经纪商在和有商业合同的银行间,在ECN模式上小的资金根本就接入不进去,因为经纪商和银行的报价都是千万级的,所以如果你是几万美金以内的交易账户,就不用想ECN模式,因为这些小的订单银行根本就不接,你也没有和银行签订合同,你是和经纪商签订的开户协议,所以这些订单往往都由平台内部进行了对冲


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